투자 실패담 및 장기적으로 성공하는 투자

투자 성공담만 연구하다 보면 생존 편향에 빠질 수 았습니다. 투자에 성공한 사례와 방법들을 분석하는 것도 중요하지만 투자 실패 사례들을 분석하여 그 반대로 하는 것도 투자에서 성공 확률을 높이는 방법이라고 생각합니다.

 

투자 성공 사례들

유튜브에서 성공한 슈퍼개미들을 보면  저들이 하는 방법대로 하면 성공할 수 있겠구나 하고 강한 확신을 가질 수도 있습니다. 물론 그들 중 일부는 정말 실력으로 성공했을 수도 있습니다. 하지만 운이 크게 작용했을 가능성도 부인할 수 없습니다.

예를 들어 1천 명이 1천만 원을 받고 동전 던지기를 10번 해서 앞면이 나오면 2배의 돈을 받고 뒷면이 나오면 절반을 반납한다고 가정해보겠습니다. 확률적으로 1천 명 중에 1명은 10번 연속으로 앞면이 나올 수 있습니다.( \({1/2}^{10}\) = 1/1024 ) 그리고 그 사람은 100억 원을 받을 수 있습니다. 물론 이 사람은 동전 던지기의 신이거나 동전 던지기를 지속하며 실력이 크게 늘었을 가능성도 있습니다. 하지만 단순히 운이 좋았을 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자도 마찬가지인데요, 과거 선택의 갈림길에 있을 때마다 크게 베팅을 했는데 계속 운이 좋아서 크게 성공한 경우는 확률적으로 충분히 있을 수 있는 이야기입니다. 하지만 그 확률을 뒤집어보면 1천 명 중 999명의 사람은 절반의 성공에 그치거나 크게 실패하게 된다는 것을 알 수 있습니다.

 

저의 투자 실패담

물타기

여러 저명한 투자 서적들을 보면 물타기는 절대 하지 말라고 나와있습니다. 저도 투자 초기에는 공부가 짧아 이런 사실을 몰랐고 조금씩 물타기를 했었습니다. 하락하는 종목의 손실이 점점 늘어나는 것이 눈에 매우 거슬려 물타기를 해서 평단가를 낮추고 마치 손실을 줄인듯한 착각에 빠지곤 했습니다. 하지만 이 착각으로 인해 시간과 비용에서 큰 대가를 치르게 되었습니다.

물타기는 실로 위험한 행동입니다. 모든 자산은 가격에 추세라는 것이 있는데 가격의 방향이 상승이나 하락 어느 한 방향으로 정해지면 일정 기간 그  흐름이 지속되는 것을 말합니다. 이 추세 때문에 가격이 떨어지고 있는 종목은 다시 반등할 확률보다는 더 떨어질 가능성이 높습니다. 물타기는 이 추세에 역행하기 때문에 손실을 볼 가능성을 더 높이게 됩니다. 또한 전체 포트폴리오 중에서 하락하는 종목의 비중이 점점 더 늘어나기 때문에 리스크도 더 증가하게 됩니다.

 

타인에 의존

물타기가 잘못됐다는 것을 깨닫고 다시 공부를 하다가 미국 1 등주에 투자하면 큰 위험 없이 100배를 벌 수 있다는 영상을 보게 되었습니다. 짧은 지식으로 내용이 꽤나 합리적으로 들렸고 대충 백테스트를 해보니 100배 까지는 아니지만 매우 쉬운 방법으로 안정적인 수익을 올릴 수 있겠다는 생각이 들었습니다. 그 주장을 했던 사람이 쓴 책도 사서 보고 역시 앞으로의 투자는 미국이지 하면서 이런 방법이 있었구나 하면서 마치 세상의 진리를 찾은 것 마냥 착각을 했었습니다.

하지만 역시 투자는 쉽지 않았습니다. 투자 초기에는 규칙이 매우 단순했었습니다. 하지만 시장 상황이 과거와 다르게 돌아가면서 그분은 계속 새로운 룰을 하나씩 하나씩 추가하였습니다. 간단했던 규칙이 한 번에 이해하지 못할 정도로 복잡해졌습니다. 가장 큰 문제는 내 돈으로 하는 투자인데 스스로 판단할 수 없게 되더라고요. 그 사람이 하는 주장에만 검증 없이 믿고 따르는 제 모습을 발견하게 되었습니다. 결국 일정 부분 손실을 보고 그 전략을 접었습니다. 실패한 경험이었지만 소득이 없었던 것은 아니었습니다. 기존에는 국내 주식만 하고 있었는데 해외 주식 투자에도 눈을 돌리게 되었다는 점입니다. 그러면서 현재는 포트폴리오가 조금 더 다양해지고 리스크를 더 줄이는 방향을 많이 공부하게 되었습니다.

 

 

투자에 실패하는 공통적인 요인

성공할 수 있는 방법은 여러 가지가 있습니다. 하지만 실패하는 경우는 대부분 공통적인데요

리스크 관리 실패

본인이 감당할 수 있는 리스크 범위를 반드시 설정해야 합니다. 절대 물타기를 하면서 리스크를 점점 키워가시면 안 됩니다. 백테스트를 하면서 전략의 장단점을 파악하고 실제로 투자를 진행하면서 성공과 실패를 하며 본인이 실제 감내할 수 있는 손실 범위를 찾아야 합니다. 빨리 찾으면 찾을수록 좋습니다. 본인의 한계점을 넘는 리스크를 떠안게 되면 언젠가는 반드시 큰 실패를 떠안게 됩니다.

 

무계획

투자에서 발생할 수 있는 시나리오는 상승, 하락, 횡보 이렇게 3가지밖에 없습니다. 각 시나리오에 대한 계획을 반드시 투자 전에 설립하고 투자를 시작해야 합니다. 상승할 때 몇%에 도달하면 팔겠다. 손절은 -10%에서 무조건 하겠다. 횡보 시에는 6개월 뒤 타임 컷을 하겠다와 같은 구체적인 계획이 있어야 합니다. 계획이 없다면 투자는 실패할 수밖에 없습니다. 더 중요한 점은 계획을 반드시 무조건 지켜야 한다는 점입니다.

 

남에게 의존하는 투자

모든 투자는 본인이 결정해야 합니다. 절대 리딩 방 같은 곳에 의존해서는 안됩니다. 전문가 조언에 의존하는 투자도 위험합니다. 왜냐하면 그들도 틀릴 확률이 매우 높기 때문입니다. 스스로 판단하지 않으면 상황이 기존과 달라졌을 때 즉각적인 대응을 하기도 어렵습니다. 요새는 그나마 '특정 종목에 대한 매수 및 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 모든 책임은 본인에게 있습니다.' 이런 멘트들이 같이 나오기 때문에 상황이 좀 나아졌지만 아직도 투자를 스스로 하지 못하시는 분들이 많은 것 같습니다. 투자는 반드시 스스로 결정해서 확신을 가지고 해야 합니다. 혹시나 그것이 어렵다면 그래도 투자를 포기하지는 마시고 시장을 따라가는 투자로 시작하면서 투자에 대한 경험을 쌓고 점점 자신감을 키워나가시면 됩니다.