연금 계좌 성공할 수 밖에 없는 투자 방법 chapter 1

세액 공제 등의 혜택과 세금 이연 효과 때문에 퇴직연금이나 저축 연금 등의 연금 계좌를 운용하시는 분들이 점점 늘어나고 있습니다. 하지만 대부분 적은 수익을 내거나 아니면 손해를 보고 있어 연금 계좌에 투자하는 의미가 무색해지고 있습니다. 하지만 문제점을 파악하고 검증된 방식으로 투자한다면 연금의 혜택도 누리면서 수익도 잡고 두 마리 토끼를 한 번에 다 잡을 수 있습니다.

 

목차
1. 퇴직연금과 개인연금의 개념
2. 개인연금 저축을 해야 하는 3가지 이유
3. 연금 계좌에서의 투자 방법
4. 펀드에 투자하면 안 되는 이유
5. 요약

연금 계좌에서의 투자 방법

1. 퇴직연금과 개인연금의 간략한 개념

연금에 대한 자세한 정보는 제가 다루고자 하는 주된 내용이 아니라서 자세한 내용은 링크로 대체하도록 하겠습니다. 저는 실제 연금 계좌에서 투자를 진행하는 방법과 수익을 낼 수 있는 방법들에 대해 알려드리겠습니다.

퇴직연금이란?

https://securities.miraeasset.com/hkp/hkp2007/n01.do

개인연금저축이란?

https://securities.miraeasset.com/hkp/hkp1004/n03.do

 

2. 개인연금 저축을 해야 하는 3가지 이유

1) 세액 공제

급여(종합소득)	세액공제한도 (50세 이상)	세액 공제율	최대 세액공제 (50세 이상)
5500만원 이하 (4,000만원 이하)	400만원 (600만원)	16.50%	66만원 (99만원)
5,500만원 초과 ~ 1.2억원 이하 (4,000만원 초과 ~ 1억원 이하)	400만원 (600만원)	13.20%	52만 8천원 (79만 2천원)
1.2억원 초과 (1억원 초과)	300만원	13.20%	39만 6천원

최대 1년에 400~600만 원까지 세액 공제(소득 공제)가 가능합니다. 연 소득금액에 따라 13.20~16.50%까지 공제됩니다. 금액으로는 39.6만 원에서 최대 99만 원까지입니다. 매년 400만 원으로 주식에서 13% 이상의 수익을 올리는 것이라고 생각하시면 됩니다. 이는 코스피 수익률을 훨씬 뛰어넘는 수치입니다. 안 할 이유가 전혀 없지요. 그래서 저도 1달에 34만 원씩 1년에 400만 원을 저축하고 있습니다.

※ 50세 이상 장년층의 세액공제 한도 연 200만 원 확대는 3년간(2020년~2022년) 한시적 적용

2) 과세 이연

운용기간 중 발생한 운용수익에 대해 일정 부분을 다음 해 세금으로 내야 하는데 연금 계좌는 나중에 연금을 수령할 때 연금 소득으로 과세됩니다. 수익 발생 시에 징수되지 않기 때문에 원금의 훼손 없이 복리 수익을 온전히 누릴 수 있습니다.

3) 저율과세, 분리 과세

연금수령 시에 세금을 납부하게 되는데 노후자금인 연금이기 때문에 국가에서 낮은 세금을 부과하고 있습니다.

분류	일반 계좌	연금저축계좌
이자/배당소득세	15.4%	3.3~5.5%
금융소득종합과세	금융소득종합과세 (연간 2,000만원 초과 시)	분리과세 (연간 1,200만원 한도 내)

 

3. 연금 계좌에서의 투자 방법

• 연금 계좌에서 개별 주식 종목은 거래가 불가능합니다.
• 국내 및 해외 펀드나 국내 주식 시장에 상장된 ETF만 거래가 가능합니다. 
• 인버스나 레버리지 ETF는 거래가 불가능합니다.
• SPY나 QQQ 같은 미국 증시에 상장된 ETF는 거래가 불가능합니다.

 

4. 펀드에 투자하면 안 되는 이유

연금 계좌에서 구매 가능한 펀드의 수는 2021년 9월 30일 기준 총 2,043개입니다. 그중 5년 이상(2016~2020년) 운용한 펀드의 수는 691개입니다. 아래의 표는 691개의 기업을 대상으로 분류한 결과입니다.

	수수료 제외 전		수수료 제외 후
연 복리 수익률	펀드 수	해당 비율(%)	펀드 수	해당 비율(%)
20% 이상	20	2.89	20	2.89
10% 이상	102	14.76	70	10.13
8.5% 이상 (시장수익률)	140	20.26	107	15.48
5% 이상	262	37.92	185	26.77
2% 이상	473	68.45	392	56.73
0% 이상	616	89.15	577	83.50
0% 이하	75	10.85	114	16.50
평균 수익률	4.98%		3.85%
평균 수수료	1.13%		1.13%

1) 좋은 펀드를 고르는 일은 매우 어렵다.

• 수수료 제외 후 연복리 수익률 10% 이상의 성과를 내는 펀드는 10개 중에 하나입니다. 운이 좋아 1/10의 확률로 이 펀드들을 고를 수도 있지만 5년간 수익이 좋았던 펀드가 다음 5년 동안도 뛰어난 수익을 거둘 확률은 15~20% 수준이라고 합니다.
• 시장 수익률인 8.5% 보다 더 좋은 수익을 거둔 펀드는 겨우 15%입니다. 
• 691개 펀드의 평균 수익률은 시장 수익률에 한참 못 미치는 3.85%입니다.
• 위 수치는 현재 운용 중인 펀드들로 계산한 것으로 수익률이 낮아 사라진 펀드까지 계산하면 더 낮아집니다.

2) 수수료

• 평균 수수료가 1.13%로 기준 금리에 육박할 정도로 매우 높다는 큰 단점이 있습니다.
• 펀드의 높은 수수료는 장기적으로 수익률을 갉아먹는 매우 큰 요인이 됩니다.

펀드 수수료 반영 전 수익 원금의 30배 VS 반영 후 수익 원금의 19배

3) 펀드보다 장점이 많은 ETF

• 인덱스 ETF만 선택해도 상위 15% 100명 중 15등 안에 들어갑니다. 좋은 펀드를 고르기 위해 공부하고 골치 아프게 고민하지 않아도 됩니다.
• ETF는 수수료가 펀드에 비해 훨씬 저렴합니다. 0.05~0.15%로 펀드 수수료의 1/10~1/20 수준입니다.
• 주식처럼 매수 및 매도가 간편하기 때문에 자산 배분 전략을 활용하여 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

요약

• 연금 계좌는 세액공제, 과세 이연, 분리 과세라는 큰 장점이 있으니 꼭 하시는 것이 좋습니다.
• 시장 수익률을 초과하는 펀드를 고를 확률은 15% 미만입니다. 펀드 투자는 성공하기 어렵습니다.
• 펀드 대신 수수료가 적고 활용이 용이한 ETF로 투자해야 합니다.

 

reference)

https://securities.miraeasset.com/hkp/hkp1004/n03.do

https://investments.miraeasset.com/annuity/account.do?site_preference=normal

https://youtu.be/eoasFWu6z4M?t=206

펀드공시-상품별 수익률 및 수수료율