나에게 맞는 주식 투자방법 2편 - 한달에 1번 거래 연 복리 10~15%

앞선 포스팅에서 패시브 투자에 대해서 말씀드렸는데요, 패시브 투자의 최대 단점은 바로 수익률이 낮다는 점입니다. 연평균 수익률 8~9% 정도를 기대할 수 있는데요, 이 수익률이 적다고 생각하시는 분들은 추가로 수익을 낼 수 있는 다른 방법을 적극적으로 찾으셔야 합니다. 

 

 

 

액티브 투자

1. 가치 투자

대표적인 투자자 - 벤저민 그레이엄, 워렌 버핏

가치투자자는 기업의 주식을 사는 것은 기업의 일부를 사는 것이고 그 기업과 동업을 하는 것이라고 생각합니다. 기업의 실제 가치는 주가에 실시간으로 반영되지 않고 일정 시간이 걸리는데 이때 둘 사이의 괴리를 이용하여 투자하는 방법입니다. 기업의 내재가치를 PER나 PBR, 영업이익 같은 일정 기준을 가지고 평가하여(Valuation) 주가가 내재가치보다 많이 낮은 기업에 투자하고 주가가 내재가치에 근접하거나 더 비싸졌을 때 매도하는 투자 방법입니다. 주가가 여전히 내재가치보다 낮다면 현재 주가의 흐름이 하락 추세이더라고 '싸게 살 수 있는 기회'라고 보고 투자 비중을 늘리기도 합니다. 일반적으로 장기 보유하는 경우가 많습니다.

 

2. 기술적 투자

대표적인 투자자 - 제시 리버모어, 리처드 데니스

기술적 분석은 한마디로 차트 분석입니다. 주식의 가격이나 거래량, 시간의 상관관계를 분석하고 이를 통해 미래의 주가 움직임을 예측하여 투자를 결정합니다. 차트의 패턴이나 전고점 돌파, 이동평균선 등을 이용합니다. 그중 기술적 투자자들이 가장 중요시 여기는 것은 바로 '추세'입니다. 최근에 가격이 많이 오른 자산은 계속 가격이 오르고 많이 떨어진 자산은 계속 떨어지는 경향(모멘텀)이 있습니다. 이를 기본으로 하여 기업의 실제 가치와 상관없이 상승장 일 때에만 매수하고 하락장일 때에는 매도하여 수익을 얻습니다.

차트를 이용한 기술적 분석 방법

 

3. 매크로 투자(거시경제 지표)

대표적인 투자자 - 조지 소로스와 레이 달리오

투자 자산의 수익은 경제 성장률이나 금리, 환율, 유동성 등의 거시 경제 지표와 밀접한 관련이 있다고 보고 이들 지표들을 통해 향후 자산 가격의 추이를 예측하는 투자 방법입니다. 가치투자자가 숲에 있는 각각의 나무를 보고 투자를 한다면 매크로 투자자는 개별 나무가 아닌 전체적인 숲을 보고 투자하는 방법이라고 볼 수 있습니다. 예를 들어 연준이 금리를 올릴 것으로 예상이 되면 하락이 예상되는 주식 비중을 줄이고 상승이 예상되는 금과 같은 현물 자산 비중을 높이는 식으로 대응합니다.

 

4. 정보 투자

어떤 정보가 뉴스에 나오기 전에 먼저 취득하여 주가에 반영되기 전에 먼저 진입하여 이득을 노리는 방법과 한 발 늦긴 하지만 뉴스나 유튜브에 나오는 전문가들 또는 지인이 추천하는 업종이나 종목에 투자하는 방법을 말합니다. 이처럼 정보를 이용한 투자자들은 매일매일의 시황을 체크하고 전문가들의 해석을 따르거나 본인이 직접 해석하여 투자를 진행하기도 합니다. 

 

 

5. 퀀트 투자

대표적인 투자자 - 강환국

퀀트 투자는 규칙 기반 투자입니다. 수치화할 수 있는 여러 지표들을 조합하여 투자 전략을 개발하고 투자하는 방법을 말합니다.

예를 들어, 우량주라는 개념은 추상적인 개념입니다. 그래서 퀀트에서는 우량주를 계량화 하기 위해서 몇 가지 지표를 사용합니다. 1. 순이익이 흑자일 것, 2. 5년 이상 배당금이 증가, 3. 부채비율 200 이하 4. 신주 미발행

위 조건 4가지를 만족시킨다면 우량주라고 판단하고 투자를 결정하는 방법입니다. 기준만 있다면 누구나 따라 할 수 있는 투자 방법입니다.

 

어떤 방법이 가장 뛰어난가?

결론부터 말씀드리면 어느 방법이 더 뛰어나다 정답이다라고 말할 수는 없습니다. 왜냐하면 모든 방법들이 돈을 벌 수 있다는 것이 입증된 방법들이기 때문입니다. 그리고 개인의 성향에 따라 본인에게 잘 맞는 투자법이 존재하기 때문입니다. 물론 저에게는 퀀트 투자가 잘 맞기 때문에 퀀트가 정답이라고 생각합니다.

 

가치 투자 - 개별 기업이나 산업 분석에 능하고 재미를 느낀다. 매매를 적게 하고 싶다.

기술적 투자 - 차트 분석에 매력을 느낀다. 잦은 매매도 환영이다.

매크로 투자 - 전 세계 경제 흐름에 큰 관심을 가지고 있으며 분석력이 뛰어나다.

정보 투자 - 다른 투자법 사용하시되 정말 확실한 정보가 있을 때에만 이용하시는 것이 어떨까요?

퀀트 투자 - 많은 숫자를 봐도 어지럽지 않다. 규칙을 잘 지킨다. (거의 대부분의 투자자들)

 

어느 투자법이 가장 뛰어난가 보다 중요한 것은 나에게 맞는 방법을 선택하고 그것을 계속 유지하고 발전시키는 것이라고 생각합니다.

 

 

 

액티브 투자의 단점

액티브 투자법의 수익률은 패시브 투자에 비해 높지만 큰 단점이 2개 있습니다.

 

1. 액티브 투자를 하시는 경우 특히 개별 종목 투자를 하신다면 반토막을 각오하셔야 합니다.

2. 포트폴리오 전체의 변동성(가격의 등락)도 크지만 개별 주식의 커다란 변동성을 견디셔야 합니다. 변동성을 견디지 못하고 투자를 포기하는 경우도 많습니다.

 

reference)

하면 된다! 퀀트 투자

거인의 포트폴리오