동적 자산 배분 전략은 1달에 1번 일정한 날짜를 정해놓고 거래(트레이딩)를 하게 됩니다. 전략별로 차이가 있긴 하지만 일반적으로 월말이나 월초에 거래를 하게 됩니다. 당연히 월중에도 거래를 할 수 있는데 어느 날짜에 거래하느냐에 따라 포트폴리오 누적 성과가 크게 달라지기도 합니다. 제가 소개해드린 적이 있는 동적 자산 배분 전략들의 트레이딩 날짜에 따른 성과를 알아보도록 하겠습니다.
목차
1. 전통 듀얼 모멘텀 (Traditional Dual Momentum)
2. 가속 듀얼 모멘텀 (Accelerating Dual Momentum)
3. VAA 전략 (Vigilant Asset Allocation)
4. DAA 전략 (Defensive Assets Allocation)
동적 자산 배분 전략 트레이딩 날짜에 따른 성과 비교
주식 시장은 평일에만 열리기 때문에 월 거래 가능일은 20~21일입니다. 1일은 첫 거래일 21은 마지막 거래일입니다. 아래 날짜는 거래일 기준입니다. LAA 전략은 트레이딩 날짜를 바꾸더라도 큰 차이가 없어서 비교에서 제외했습니다.
1. 전통 듀얼 모멘텀 (1988년 ~ 2022년 6월)
| 트레이딩 날짜 | 연 복리 수익률(CAGR %) | 샤프 지수 | 최대 손실(MDD %) |
| 1 | 11.80 | 0.74 | -21.60 |
| 2 | 12.00 | 0.74 | -26.20 |
| 3 | 11.10 | 0.67 | -26.10 |
| 4 | 11.70 | 0.72 | -19.40 |
| 5 | 12.40 | 0.77 | -19.40 |
| 6 | 12.00 | 0.77 | -19.20 |
| 7 | 12.00 | 0.75 | -19.50 |
| 8 | 11.70 | 0.74 | -18.10 |
| 9 | 11.60 | 0.71 | -20.00 |
| 10 | 12.10 | 0.75 | -22.50 |
| 11 | 11.30 | 0.66 | -25.10 |
| 12 | 11.20 | 0.67 | -19.80 |
| 13 | 11.20 | 0.67 | -21.00 |
| 14 | 11.40 | 0.66 | -25.20 |
| 15 | 10.50 | 0.59 | -29.10 |
| 16 | 10.30 | 0.57 | -29.90 |
| 17 | 10.30 | 0.57 | -28.00 |
| 18 | 10.90 | 0.64 | -22.10 |
| 19 | 11.20 | 0.68 | -22.80 |
| 20 | 11.50 | 0.7 | -19.80 |
| 21 | 11.60 | 0.72 | -19.60 |
전통 듀얼 모멘텀 전략은 날짜에 따른 수익률 변화가 그리 크지 않았습니다. 하지만 2, 3일 그리고 14~17일의 경우 MDD가 -25%를 넘기는 안 좋은 결과가 나왔습니다. CAGR은 5일이 12.4%로 가장 높았고 16일이 10.3%로 가장 낮았습니다. MDD는 8일이 -18.10%로 가장 작았고 16일이 -29.90%로 가장 컸습니다.
종합적으로 5일이 가장 좋고 16일이 가장 안 좋았습니다.
2. 가속 듀얼 모멘텀 (1978년 ~ 2022년 6월)
| 트레이딩 날짜 | 연 복리 수익률(CAGR %) | 샤프 지수 | 최대 손실(MDD %) |
| 1 | 15.80 | 0.74 | -32.30 |
| 2 | 15.20 | 0.7 | -28.30 |
| 3 | 14.90 | 0.7 | -36.10 |
| 4 | 14.40 | 0.67 | -34.60 |
| 5 | 15.00 | 0.72 | -27.80 |
| 6 | 14.20 | 0.67 | -30.30 |
| 7 | 14.20 | 0.68 | -30.20 |
| 8 | 15.80 | 0.79 | -34.00 |
| 9 | 14.30 | 0.66 | -42.30 |
| 10 | 15.40 | 0.75 | -34.20 |
| 11 | 15.80 | 0.76 | -30.50 |
| 12 | 16.10 | 0.79 | -26.80 |
| 13 | 15.60 | 0.75 | -32.30 |
| 14 | 16.20 | 0.79 | -29.00 |
| 15 | 15.80 | 0.74 | -33.30 |
| 16 | 15.60 | 0.74 | -28.50 |
| 17 | 14.70 | 0.67 | -36.70 |
| 18 | 14.30 | 0.64 | -36.20 |
| 19 | 16.00 | 0.76 | -26.90 |
| 20 | 17.10 | 0.85 | -24.50 |
| 21 | 17.60 | 0.89 | -27.70 |
가속 듀얼 모멘텀 전략은 전통 듀얼 모멘텀과 달리 트레이딩 날짜에 따라 큰 차이를 보였습니다. CAGR은 최대 3.4%의 차이를 보였고 MDD도 최대 17.8%의 차이를 보였습니다. CAGR은 21일(월말)이 17.60%로 가장 높았고 7일이 14.2%로 가장 낮았습니다. MDD는 20일이 -24.50%로 가장 작았고 9일이 -42.30%로 가장 컸습니다.
종합적으로 21일이 가장 좋고 9일이 가장 안 좋았습니다.
3. VAA 전략 (1989년 ~ 2022년 6월)
| 트레이딩 날짜 | 연 복리 수익률(CAGR %) | 샤프 지수 | 최대 손실(MDD %) |
| 1 | 14.20 | 0.98 | -17.20 |
| 2 | 13.90 | 1.05 | -16.40 |
| 3 | 11.80 | 0.78 | -25.70 |
| 4 | 8.30 | 0.47 | -21.80 |
| 5 | 10.80 | 0.7 | -17.30 |
| 6 | 13.50 | 0.93 | -12.60 |
| 7 | 13.90 | 0.92 | -11.90 |
| 8 | 9.70 | 0.55 | -27.40 |
| 9 | 12.30 | 0.76 | -28.50 |
| 10 | 13.40 | 0.87 | -21.00 |
| 11 | 11.90 | 0.69 | -28.60 |
| 12 | 13.60 | 0.91 | -15.40 |
| 13 | 10.40 | 0.63 | -25.70 |
| 14 | 12.70 | 0.81 | -23.10 |
| 15 | 11.00 | 0.66 | -24.30 |
| 16 | 12.20 | 0.74 | -24.50 |
| 17 | 11.90 | 0.75 | -26.30 |
| 18 | 12.70 | 0.88 | -23.70 |
| 19 | 13.40 | 0.92 | -15.30 |
| 20 | 12.60 | 0.85 | -13.30 |
| 21 | 14.10 | 0.95 | -16.10 |
VAA 전략도 트레이딩 날짜에 따라 큰 차이를 보였습니다. CAGR은 최대 5.9%의 큰 차이를 보였고 MDD도 최대 16.7%의 차이를 보였습니다. CAGR은 근소한 차이로 월말 보다 1일이 14.20%로 가장 높았고 4일이 8.3%로 가장 낮았습니다. MDD는 7일이 -11.90%로 가장 작았고 11일이 -28.60%로 가장 컸습니다.
종합적으로 1일이 가장 좋고 4일이 가장 안 좋았습니다.
4. DAA 전략 (1989년 ~ 2022년 6월)
| 트레이딩 날짜 | 연 복리 수익률(CAGR %) | 샤프 지수 | 최대 손실(MDD %) |
| 1 | 11.40 | 0.97 | -11.50 |
| 2 | 10.80 | 0.96 | -9.80 |
| 3 | 10.20 | 0.84 | -10.20 |
| 4 | 9.20 | 0.71 | -17.70 |
| 5 | 9.80 | 0.78 | -16.40 |
| 6 | 10.10 | 0.82 | -13.70 |
| 7 | 10.10 | 0.82 | -16.20 |
| 8 | 9.50 | 0.73 | -16.50 |
| 9 | 8.40 | 0.58 | -19.20 |
| 10 | 10.40 | 0.85 | -12.40 |
| 11 | 8.90 | 0.62 | -19.10 |
| 12 | 10.60 | 0.81 | -15.20 |
| 13 | 11.00 | 0.85 | -15.80 |
| 14 | 10.70 | 0.81 | -17.90 |
| 15 | 10.30 | 0.76 | -15.70 |
| 16 | 10.40 | 0.8 | -17.40 |
| 17 | 10.70 | 0.82 | -18.30 |
| 18 | 11.20 | 0.95 | -14.70 |
| 19 | 11.50 | 0.95 | -15.50 |
| 20 | 11.10 | 0.94 | -12.40 |
| 21 | 11.20 | 0.95 | -12.00 |
DAA 전략은 트레이딩 날짜에 따라 다른 전략 대비 상대적으로 작은 차이를 보였습니다. CAGR은 최대 3.1%의 차이를 보였고 MDD도 최대 9.4%의 차이를 보였습니다. CAGR은 19일이 11.50%로 가장 높았고 9일이 8.40%로 가장 낮았습니다. MDD는 2일이 -9.8%로 가장 작았고 9일이 -19.20%로 가장 컸습니다.
종합적으로 1일이 가장 좋고 9일이 가장 안 좋았습니다.
4개 전략 비교 정리
| 분류 | 전통 듀얼 모멘텀 | 가속 듀얼 모멘텀 | VAA 전략 | DAA 전략 |
| CAGR 최고 | 5일(12.40%) | 21일(17.60%) | 1일(14.20%) | 19일(11.50%) |
| CAGR 최악 | 16일(10.30%) | 6일(14.20%) | 4일(8.30%) | 9일(8.40%) |
| MDD 최고 | 8일(-18.10%) | 20일(-24.50%) | 7일(-11.90%) | 2일(-9.80%) |
| MDD 최악 | 16일(-29.90%) | 9일(-42.30%) | 11일(-28.60%) | 9일(-19.20%) |
| 종합순위 1위 | 5일 | 21일(월말) | 1일 | 1일 |
| 종합순위 꼴등 | 16일 | 9일 | 4일 | 9일 |
가속 듀얼 모멘텀 전략과 VAA 전략은 제가 실제 사용 중인 전략인데 월말에 거래를 하고 있습니다. 거래를 1달에 1번만 하면 되지만 미국 주식은 아무래도 새벽에 거래를 해야 하다 보니 힘든 부분이 있었습니다. 하지만 위 결과를 보니 하루 늦어져서 1일에 해도 크게 상관없겠네요.
요약
- 전략별로 트레이딩 날짜에 따른 CAGR과 MDD 변화 폭이 많이 달랐다.
- 가속 듀얼 모멘텀 전략은 트레이딩 날짜에 따라 MDD 변화 폭이 매우 컸다.
- VAA 전략은 트레이딩 날짜에 따른 CAGR 변화가 매우 컸다.
- 월말이나 월초에 트레이딩 하는 것이 월중보다 더 좋다.
reference)
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